第三题为什么当投资者的效用较低时，资产回报更高。这些资产将要求更高的风险溢价？

excess earnings method这个需要掌握吗老师

老师，我怎么确定这道题是估计股权价值还是公司价值呢

根据TOM的推导，推导B1，需要知道B0+NI1-DIV1的数据。站在零时点，我们也要预测NI1和DIV1的数据，对吧？所以说，为了预测B1，我们需要先预测NI1和DIV1，在考试中会直接给出吗？

在讨论the greatest effect on fund returns时，什么时候看绝对值，什么时候看权重？

老师请问一下,这里Vcallable为什么=100?

第二题，算CAPEX的时候，为什么不用less accumulated dep的值 3099-2846来算呢？

这里的confidence interval 是95%，不是两边应该各有2.5%的尾部风险？怎么就算一边，即是5%呢？

老师，您好！在soft margin的时候林老师和慧琳老师不一样，慧琳老师说是弯曲的线，林老师讲的就是直线，麻烦老师给看看哈!谢谢老师！

第四题三种理论的内容分别是什么