请问这里7减2.5等于4.5表示credit spread，所以这个market reference rate是看做国债的无风险收益吗？

老师，这里第四题文字解析的最后一句话怎么理解？带来什么样的负面影响？

老师，期货价格被高估，卖出期货可以理解，为什么要同时买入现货呢？

最后一问，可以直接用0.96%？0.96%不是0时刻的吗？（题目中用的是had），因此在估值的时候，应该重新pricing才对啊。。

见截图，老师说clustering 有 cagetorical target variable，截图右侧文字解析说clustering 没有target variable

不太明白什么叫leveraging effect，ffo和affo因为扣了int expense, 所以有杠杆？

第四问，是不是要区分股利增长率和股利的关系。如果是股利变多了，那么会让So下降，且FP下降。而股利增长率变高，则So上升影响更大，FP上升？

老师，为什么视频里说“无论未来股价如何涨跌，一年后组合的价格比今天组合的价格多一个无风险利率”？

Financial statement modeling的第6题为什么不是C，感觉答案解释不太对，另外后面3个case一直到28题是不是重复了啊

老师，这里B选项视频说是”买入put后，看涨期权对冲股票风险的作用被抵消”，可是期权不是到期最差不行权就完了吗，那这就是完美操作啊，如果到期不该put就不put，用long对冲股票风险，不是很好，很合理吗？