关于这一页上的固定汇率和浮动汇率制度，老师的意思是放弃固定汇率转成浮动汇率制度会更易陷入危机，这好像与PPT上的原文相违背了呢？

Q4我直接应用之前学的结论：“当前利率高的货币未来会贬值”，结合读题得到的远期汇率与即期汇率判断的“预计NZD未来贬值”，判断出当前NZD利率高，而不用利率平价公式，可否？

请问老师，hedge ratio这个知识点怎么考一般？我在冲刺笔记上看到用hedge ratio算call与put的公式，但是不太会用。有很多题目我看都是用hedge ratio解答的，比如复制call与put的头寸

请问老师能否解答一下用现金回购股票和发债回购两种和回购股票，资产负债表会怎么变，什么比率会受到影响，另外回购股票股价一定上升吗？

swaption contracts互换选择权这个考点，25年11月大纲还有没有？

In some cases, it only uses negative information, such as delinquencies or defaults, while other models use a mix of factors, such as payment history and recent credit searches.这句话中的“while other models”的other指的也是信用评分吗？

请问，如果计算价格变动幅度，是否要计算BBB迁移到CCC/CC/CC这列

此处老师说的△y指的是不是就是那个计算出来的隐含OAS？

第6问是教材的哪个知识点呢，没找到

图一中，红线的部分是什么意思? 既不考虑未来发生的可能性，也不考虑所有可能的结果，但最后的数值却诡异的相等，比如Cu = delta up ×uS + PV(delta up× udS + Cud), 考虑现金流时，call 在t=1 的节点 在t=2 向下走(C+-, S+-; C--, S--)，put 在t=1 的节点就向上走(P++, S++; P-+, S-+)