老师，前面不是说不能借钱发股利吗，和这个dividend recapitalization是否矛盾

老师好，学Pathwise valuation时，for a binomial interest rate tree with n periods, there will be 2^n paths.为什么这儿 four-year bond requires 2^3 = 8 paths，而不是2^4=16paths？

Q2，在Y3的时候判断了rate和执行rate的大小，为什么Y2的时候不用判断；是因为你欧式期权只需要在最后一期判断行权之后，一路往前折现就好了嘛

在收购50%的情况下，怎么判断是proportional acquisition，还是acquisition？

Q4 股利增长率上升，股票价值上升 是用PV=D1/r-g 判断的吗

老师，这里为啥要加税盾

老师好，为什么Comment1 Expected Exposure这句话错了？Expected Exposure不用折现吗？折现时用的折现率不是risk-free rate？课上讲的Expected Exposure = PVt+Ct, 不是将未来的Par Value用Rf折现到t时刻再加上Ct么？

Q4为什么不根据已知的u和d,算出概率，最终折现到t=0，这样算出来答案也是5.71

老师好，像这种题目表格里面既有5年的companyA CDS也有10年的companyA CDS，我怎么确定用哪组数据来计算Upfront Premium呢？

关于Q6恶性通胀重述，REV不是利润表的吗，不是用平均汇率吗？