这里都对冲了，股价变动不影响组合变动了，那我现在赚的是什么钱呢？

可以解释一下24题吗 xiexie

你好，可以解释一下13和15吗？ decrease in quarterly dividend rate和low dividend payout ratio是代表不同意思吗？减少

b选项后面那句话什么意思呢

老师，在t=3那个节点，从f3，1虚拟点出发，node3，1和node 3，4是怎么得出的？

请问二级考试会把几个知识模块融到一道题里去考吗，比如财报、公司金融等模块融到一道题里？

第四题，假如t=3折到t=2时是一个大于100的值，Vcall=100；但用101.55从t=2折到t=1时算出来一个小于100的值，是不是相当于t=1时的Vcall=0了？那还需要继续用（0+1.55）这个值往前折吗？最终Vcall就是0了吗？

第四题，为什么表1里Maturity为2年的 one-year forward rate可以视为t=1到t=2的利率？Maturity为3年的 one-year forward rate又可以视为t=2到t=3的利率？怎么确定这些的forward rate的起点是t=几？

怎么判断callable bond 和 putable bond 是价内还是价外呢

题干说the Brown and Company forecast comes true，即对应题目里的Smith also states that he recently read a report issued by Brown and Company forecasting that the yield curve could invert within the next six months。但前文已经提到预期r下降，那这里的invert不就是指r会上升么？怎么老师的解题直接上来就是说r下降的情况呢？