老师为什么用full商誉方法少数股东权益也会上升，商誉不会使现金也变少吗

老师好，“the appropriate no-arbitrage strategy is to short the overpriced call option and synthetically replicate an offsetting long-call position ”我理解为什么要short the overpriced call option，但为什么还要有一个offsetting long-call position? 请解释如何通过题目所给信息推断出这个no-arbitrage strategy, 并解释为什么这样的strategy可以eliminate the arbitrage profit opportunity。谢谢

Q1,股权端的收益（pricing）是计算HPR，股权端的价值（valuation）是通过题目给出的HPR计算出St+1/St,再用这个比例乘以NP得到St+1的value，我的理解对么？

请问Q3，1:为什么不先✖️0.015。2:调整为什么不用inf end/inf beg？谢谢

老师好，请问这道题为什么“as the yield curve flattens,”为什么V(call)会上升，而V(put)会下降？这儿的 yield curve flattens会使得interest rate如何变化？还是是通过interest rate volatility来影响的option value？请老师详细解释yield curve如何影响option value。

老师好，为什么这道题B错C对？请问B错在哪里？后半句的陈述里面有什么问题吗？请问C里说的“must consider the impact of all of the economic conditions that affect the value of the callable bond”为什么对？Callable bond里面的call option on bond并不存在于convertible bond啊，callable bond 的call option就不需要consider吧？

这个公式▶️s前面的符号不对吧，根据▶️s=nbb+rd，如果是净回购，还要减去回购数？

请问▶️s什么时候是正，什么时候是负。比如增发时为负，回购时为正？

Statement2里的付息周期改变，C的价值也会变化吧，感觉这里非常不严谨。

请问第2题，C选项流动性指标属于巴塞尔协议III里面的内容么