期初的股利是D，第1年的股利支付率要4年分摊，每年是X，第2年的信息股利支付，要4年分摊每年是Y。那第2年应发的股利是不是：D+X+X+Y？

q2，从每一期的中间点可以上下算出其他点，但是从左边的中间点到右边的中间点是怎么得到的？

老师，为什么问远期合约的价格上涨相当于问标的资产价格的上涨

老师，这个coupon再投资是啥，为什么每次都默认是0

老师，这个100是p还是par value

老师，这里是买一个short的远期合约，还是直接在0时点short远期合约，是怎么赚钱的

EPS和BVPS是不是计算都是一样的

为什么putable bond不能写成Z-OAS=-2.

老师这里按老师举的例子，Zspread是pure加option，然后pure的利率就是OAS。按例题中pure（ 10） option （-2） optionbond 也就是Z=8来说，Z按理说本身就是 spot 和 国债的利差，这里的Z是不是不太对，我描述不清楚但是总觉得spot-国债得到的Z 是一个单纯的利差，而pure-option是一个债券的收益率，而不是利差，那么在用i （benchmark）+Z就等于加了两个债券的收益率，同理OAS也一样，加入行权，国债收益率6，OAS10，同时可以视为一个国债收益率加了一个purebond收益率，这不成了两只债券了。

这里equity变动既有6m公司在授予日的expense成本转回，也有6m公司在生效日的实收现金，都是转为paid-in-capital，为什么重复计算？而且这里不用考虑其余25-6m失效吗？