最后一题，什么时候该用RF折现，什么时候用camp模型折现啊？ 两个折现率老选不对

为什么是横切一刀，而不是竖切一刀

第五题可以再详细解释一下原理吗，老师视频讲的没有太听懂？

为什么Q4的r-g需要计算，而不能直接使用题目中给的cap rate

Q4不能用cap rate倒推折现率吗？

一直不理解cap rate给的是哪一阶段的，在股利中默认按二阶段处理了，但计算NAV时可以直接用吗？ 如果给一个going in 一个terminal，计算NAV该用哪个cap rate

Q3，三理论判断还是不太会，如果不根据 远期价格低就是保险，升就是仓储，不明就是对冲压力来判断的话，听老师讲的由供需关系决定的既是保险，又是对冲，那就不对了呀。 到底该怎么判断

这里题干里的 spot 和 nearterm怎么理解？ 一个spot是当前直接买油的价格？ nearterm是 当前期货价格？

老师能否讲一下Q7抵押物return的0.6是怎么算的，这里给了可以直接用，如果不给怎么计算？能否从题目给的数据中计算？

Q5，为什么不能说大丰收后，市场需求也在增长，导致供需平衡，为对冲压力理论？