股票交易中的融资融券不算吗

老师您好！就是之前讲的期权价格的影响因素其实这个价格就是期权费，可以用二叉树与BSM模型算出来的嘛？

老师您好！就是讲的期权价格的影响因素与上下限那一块，这个价格价格其实就是期权费价格，可以用二叉树和BSM模式算出来的吗？

Under the rational explanation of behavioral biases, losses during bad times are compensated for by high returns. 请问老师这句话，factor theory描述的是losses during bad times are compensated by risk premiums in good time,不是吗？ 而rational explanation是说 bad time and deciding whether these are actually bad times.所以我记得笔记是，理性解释理论是说 关于定义bad time到底是不是bad time,而关于bad time在好的时候给予补偿的是factor theory. 这两个似乎不是一个理论，请问老师 我理解的有问题吗？（答案给的解释似乎不太对 我个人感觉哈）

您好！老师关于CAPM 例题example1 ，我这里有些理解上的疑问。原题的意思好像是：理论capm收益率为12.46%，但是实际上进行估计后会是10%。所以答案选择B，因为理论高估2.46%了，和您课上讲的有差距。

老师，对agency MBS，有抵押的MBS,主要是prepayment risk，不是default risk non-agency MBS 没抵押的MBS主要是default risk ，不是prepayment risk 是吗？

再请教老师2.16题，这个蓝色 highlighted part 到底是为什么呢？我在Z表上也没有找到1.88 这个数啊。图二是我解题解到卡住的地方了，麻烦老师了

请教老师：像老梁PPT，90-222，算MacD这种题，在考试时，可不可以取巧的认为此值一般都大概率都在1.5年附近，比较4个答案，其余3个答案离1.5较远，可快速得出B-1.475答案，而不再计算？

老师，1个月的convenience yield是0.2%，为什么换算成1年的yield公式会是（1＋0.2%）的12次方后再-1呢？梁老师product基础课程讲义176页上的题目中讲到，但这个换算想不明白，谢谢！

表格中的 Mean写错了是-0.803不是-0.809