netting agreement是什么？

writing options contracts= sell options contracts?吗

老师您好，这里有一个点我没明白，CAPM算出来的是比它原先算出来的数字要大。那么这不是应该意味着其实它原先算的是被低估的了么。CAPM算出来的数字更大，那就说明他预测的少了，不就是低估了么

the holder to earn 7%为什么是卖方

老师您好，我想问一下Expectation operator是什么意思呢？

老师，您好，这道题的答案为什么不是confidence interval的下限呢，就是用双尾的z值计算出的E（S1）-Z*segima。吴老师讲的6个公式里面的第5个公式用单位计算的S1=E（S1）-SAR与第六个公式用双尾计算出的confidence interval的下限怎么区分呢？感谢老师讲解一下吧

老师，这个概念有冲突，老师您的解释跟讲义的解释完全不一样。讲义的解释：future contango是期货价格随maturity临近而上升，也就是远期期货价格高于近期期货价格，都是future price，只不过maturity不同；老师的解释：future price 大于 spot price 即为contango，是期货价格与现货价格之间的比较。那么假设，一个商品的期货价格一直低于现货价格，因为converage原则，随着maturity的临近，future price会逐渐升高至spot price，但一直低于spot price，这是升水还是贴水呢？我认为应该采取讲义的解释，这在后面会涉及到future的 rolling return的计算。

老师你好 相关系数的波动率是指什么？我之前一直觉得相关系数就是相关系数，波动率就是波动率，只是波动率和相关系数之间可以有公式进行计算罢了，突然出现一个相关系数的波动率，有点不大理解

spread和credit spread有什么不同？假如一样的话，那么粗略的credit spread是否包含了信用风险和流动性风险成分在里面，精细的credit spread只包含了信用风险成分？

老师你好 这边是在研究标的资产的价格St吗？描绿的这一段话可以辛苦帮忙解释一下吗？long term correlation mean又是哪里来的数呢？