老师 总觉得B这种说有独立的外部机构来控制风险总还是不好的，因为外部的人不了解公司内部的情况呀 风险怎么能外部来做呢？请问是否考试如果出现外部独立的机构来帮忙控险就是对的呢？

这道题有对应讲义吗

为何不选c呢？

老师 我记得对冲基金与共同基金最显著的差别之一就是 hegde fund 是 nontransparent的，所以对冲基金的基金经理做什么操作什么投资风格都是不需要Investor知道的，这是hedge fund的特点。所以您看这道题A，A应该是很明显可以被排除的错误选项呀，因为我们不需要确保任何决策 更不用direct沟通来和对冲基金的经理来探讨做决策。A怎么能是对的呢？

老师我想问一下是不是PD上升，LGD一定会上升还是看情况？

是不是也可以说只有估计量才可以被用来假设检验？

老师 是否mutual fund和hedge fund的compensation都是asymmetric的？

老师我想问credit spread是PD*LGD吧，那credit spread上升意味着PD上升是对的嘛？

老师 我们在市场风险里一开始的章节讲过：window指的是数据个数,样本容量，虽然经常用short/long来形容 但window还是Number的意思。与此同时horizon是指产生一个数据的时间。这道题里，B讲的就是过去的样本容量少，这和survivorship bias的定义完全符合。而依我分析A，是说我们抽样的样本选少了 这和B描述的historical是不同的概念，而幸存偏差不就是描述历史发生过的幸存者状况吗？所以 还是觉得B (相对比A）更符号描述呀。

老师 关于选项B，请问下 关于convertible arbitrage, 是否应该是long convertible bond的同时short stock也short bond. 这样才能对冲掉convertible bond里pure bond的duration&convexity, 以及call on stock里的delta. 但是您看B里面只说了short stock(并没有提及还有short bond的步骤)，所以 B说得不全吧？这样只说short stock也算是对的吗？虽然感觉这样并没有对冲完全 没对冲完全的话就不只是剩下gamma和vega了，还有duration&convexity.