①说for regulatory capital purpose，horizon要尽可能长；②说time horizon越长VaRrisk factors的volatility会越小；①和②表明horizon是越长越好的。。。。。。。但是这里③又说horizon长了会对VaR backtesting产生不好的影响（由于组合会发生变化），请问老师，这里的①②和③是否相互矛盾了呢？？

金融犯罪的cd类洗钱、恐怖主义不算在巴塞尔的七类操作风险里吗

老师，我有一点困惑。比如我们通常在算statistic 像是t statistic 或 f statistic，这个statistic的含义是什么意思呢？

老师，这个统计量计算的公式是在哪里讲的？之前讲过的t statistic=(sample statistic-hypothesized value)/(standard error of the sample statistic)好像跟这个题中的coefficient-0/standard error也不是一个意思吧？

老师，如何理解这一页的最后一句话？为什么spreads急剧增加？

老师，这个写错了吧，应该是long equity，short senior

这图上面的方差推导能推下吗

这里的方法最小求导能推下吗

这里面的St是到期才持有的资产吗

求correlation1&2的时候，分母是σ1*σ2，但是分子为什么不是covariance1&2呢？还是说1和2各自发生的概率相加就是covariance1&2？