Adam2023-07-29 12:15:05

同学你好，
1：这是欧洲美元期货利率与其报价之间的关系，是定义。
如果欧洲美元期货，锁定的利率是2%，那么这时候的报价就是100 *（1-2%）=98美元。
The four-year Eurodollar futures quote is 97.00. ，说明其利率为3%。
2：这个3%是，在天数计算惯例为“actual/360”的基础上，按每季度复利的期货利率。
远期利率与期货利率的关系是【图中第一个公式】，这个公式适用的基础是“连续复利”
而且，这题要求的远期利率是 act/act，也就是一年按365天来进行分析。
所以我们要将欧洲美元期货利率3%进行处理：
“一年360天转换为一年365天”，【图中第三个公式】
同时“季度复利转换为连续复利”，【图中第四个公式】
只有这样得到的期货利率，才符合要求，才能带入第一个公式去求解远期利率