请问最后带入的为什么是5%的平方而不是5%（1-5%）

老师，dollar IS gap和IS gap一样吗

请问老师普风险度量打钩的那三句话具体怎么理解啊，谢谢

Giving the appearance of low systematic risk 怎個解讀？ 1）對沖基金是低系統性風險 2） 對沖基金被錯誤認為是低系統性風險

y和r哪个是本币利率，哪个是外币利率，怎么理解呢？BSMmodel里，S资产是外币是么，为什么是short bill呢，为什么是债券？

例子的第二步3年期利率风险因子的VAR怎么算啊？

crect and incorrect两列分别是什么分布啊，为什么不能相加

老师，在dynamic Rebalancing中，如果视为short一个期权，那么按现在时刻的股票价格买卖，这个期权的执行价格不是跟市场价格一致的吗，那么期权费用不是等于0么，premium没了啊。该怎么理解啊

请问ST-k和PV（k）的k是一样的数值吗？他俩是同步的吗

我记得讲义有一道题，var的部分用双尾，后面stress部分用单尾。这里怎么VAR又用的是单尾。到底何时用单何时用双呢