欢同学2023-09-27 10:21:30
欢同学思来想去觉得很奇怪，这句话怎么翻译？我为什么要用今天的波动率来修正之前的历史收益率？最后修正完之后得到的也是历史的数据，只是跟今天关联性更强
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黄石2023-09-28 10:02:04
黄石同学你好。这里的含义是，我们可以通过调整历史收益率数据来反映波动率的变化，而波动率的变化恰好反映不同时间风险的变化。比如说过去一段时间内的波动率为5%左右，但我们当前预测波动率为10%，那么此时直接通过历史数据做历史模拟法会很大程度上低估VaR值，因为过去数据的波动远没有现在来得高，使用过去的历史数据得到的VaR也几乎必然会低估风险。反之亦然。
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我想起来了，这个算出来的VAR 是要运用到今天之后的未来。所以要考虑现在的波动率
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同学您好。完全正确，加油~
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