老师，请问这道题对应的课件PPT是哪页？可以截图看看么？

这一部分可以展开讲讲，increase/decrease volatility， r分别怎么影响equity， debt， senior， subordinate debt吗

看到平台上一个老师的解答说期权价值就是期权费，期权价格可以理解为current place，那我是不是可以理解成在签订期权时期权费等于current price，那么零时刻，期权价值就等于期权价格

可以解释一下这里的D问吗

这提问的马尔可夫是什么，英文是什么，可以解释一下吗， rating transition matrix 和credit metrics有什么区别

解释一下A

为什么不是 0.004 * 500bp = 2bps 而是 0.4% * 0.05 = 2bps 后者的0.05哪里来的

不太理解这两句话什么意思Merton's model and extensions produce good ranking of default probabilities. A monotonic transformation can convert Merton's model output into accurate estimates of real-world or risk-neutral PD.  Moody's KMV and Kamakura provide services to transform Merton's model default probabilities into real-world default probabilities.

老师，这里关键值为什么给的2.58？是用双尾的关键值了吗？？计算LVAR到底使用单尾的关键值还是双尾的关键值？？

老师，想请问一下，计算LVAR，假设是正态分布，为什么关键值根据单尾来取而不是根据双尾来取？thx