银行给买房子的人提供贷款，之后怕买房子的人还不上贷款，所以把这个风险卖给了SPV？这是卖的产品还是什么？

老师还是不太明白B选项models the risk premium as a constant or changing drift是什么意思

A和B中的volatility of the short rate是指 r的波动率 还是 sigma*根号r ？这个波动率不是常数吗？

SPDR ("spider") exchange-traded funds (ETFs) 这是什么呢？

default correlation between the reference asset and the CDS counterparty是指什么呢？意思是如果他们相关系数为正，当相关系数越大的时候，reference和CDS就越有可能一起违约吗？

用DELTA（NW）=DELTA（int)*A*(DA-DL*L/A)的公式 算出来是正数 为何是下跌呢？

楼上提问里的答疑答错了吧？正因为是proportional，所以0.03才是百分数形式，可以直接计算。如果没说是proportional，0.03就是字面上的小数形式，需要➗54转换为百分比后，再进行下一步计算。我这么说对不？

对delta-normal有几个疑惑求解答：1.它的assumption根据讲义不应该是影响组合价值的factor服从正态分布？为什么这里说是组合价值的变动服从正态分布？2.对portfolio有要为linear portfolio的假设要求吗？3.可以称delta-normal不适用nonlinear的product （例如MBS，内嵌期权）及portfolio，用delta-gamma更好点吗？4.计算future的VaR和计算option的VaR公式是一样的吗？

这里原假设为何不是设置的小于等于0，而是设置的等于0？现在只能得出结论不等于0，那如果是显著小于0呢？

debt/CDS spreads。这里的/,不是代表除以？实际是“和”？