经济增长率因素可用于投资goverment bond，请问老师这个用factor theory应该怎么分析？这个理论是讲市场差的时候的损失是好的时候的补偿，但是经济增长率高的时候，bond价值低，用这个理论该怎么分析这种情形？

请问老师这里λm为何等于（-西格玛平方m/E(m)），设定的么？

请见图的问题，另外除了杠杆的说法说不通，crashphobia的说法也讲不通，如果按崩盘恐惧症的说法，ITM call和OTM call应该怎么讲得通呢

负的β是fly to quality是什么含义，负的β什么情况下出现？

上提的课件中，负的β是fly to quality是什么含义，负的β什么情况下出现？

老师，真实经济意义那段中，不大理解为什么是highest 的SR，这里risk premium不是市场的TR么？

请问为什么我左上角算出的interval和表格中给的存在差距呢？

P47上的讲义说，the longer the window, the easier the rejection。 但是图片上很明显随着N的变大，confidence interval也在扩大啊，这是为什么啊？

P47上的讲义说，the longer the window, the easier the rejection。 但是图片上很明显随着N的变大，confidence interval也在扩大啊，这是为什么啊？

P47上的讲义说，the longer the window, the easier the rejection。 但是图片上很明显随着N的变大，confidence interval也在扩大啊，这是为什么啊？