陈同学2018-01-17 12:50:23
陈同学经济增长率因素可用于投资goverment bond，请问老师这个用factor theory应该怎么分析？这个理论是讲市场差的时候的损失是好的时候的补偿，但是经济增长率高的时候，bond价值低，用这个理论该怎么分析这种情形？
回答（1）
Crystal2018-01-17 15:08:12
Crystal同学你好，对于factor theory这个理论我用一个例子来解释一下他的主要内容，就是假设现在我有一个资产，已知我这个资产在未来的经济环境是变差的时候会有一个big loss，所以呢为了弥补我在未来可能会有很大损失的风险，所以要在现在经济环境比较好的时候，给我一个比较大的risk premium。然后我们再说bond的问题，在经济环境不好的时候，投资者都会fly to quality，就是会选在风险比较低的资产，一般投资者选的都是国债，所以在经济环境不好的时候，国债的表现还是很不错的，即使是在经济环境不好的情况下，也不会有很多的风险，那么相对应的在经济条件好的时候，给国债的risk premium就会是比较小的。
- 评论（0）
- 追问（3）
- 追问
-
请问老师这里的国债表现好，对应的factor是指国债的yield，还是国债的price，还是国债的yield-市场经济增长率？
- 追问
-
同样的，对于inflation是不是就表示当通胀比较低的时候，大宗商品的价格也比较低？
- 追答
-
同学你好，国债表现的好对应指的是收益率，这个是有数据显示的，在原版书的第20页，在经济衰退的时候国债的收益率是12.3%，在经济扩张的时候收益率是5.9%，（这里的收益率指的是在一段时间内，国债的平均收益率）。同学你对第二个问题的理解是正确的。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片