习题集14题，题目问的是以下哪些步骤可能是Historical simulation以及Bootstrapping两种估计方式中的一步。正确答案B固然没有问题，是Bootstrapping中的操作步骤，但是C也没错吧？C是Historical simulation的操作步骤之一啊？

习题集第8题，从一级开始VAR的算法都是用20-1.645*10=3.5m这个方式，表示的是5%的概率损失大于Var值也就是3.5m，为何答案用反向的数字计算出profit至少3.5m呢？跟我们一贯的做法不符吧？

老师第8题计算VAR为什么是用-20加上1.65×10得到-3.5，而不是照公式20减去1.65×10得到3.5呢？这里的mean为什么是负的？

老师15题二三选项怎么分析？谢谢

老师，第9题第二个选项怎么理解，答案没看懂。谢谢

老师C为什么不对？

请教老师，一直不知道证券化里面的collateralized如何翻译和理解？如果就是抵押的意思的话，那他跟mortgage区别是什么呢？放到这句话里面如何理解呢？

老师371题C选项的interest rate cap可以解释下吗？答案说期限六个月不行，如果期限更长，是不是选项就对了

请老师讲解下b选项为什么是increase，spread高，corporate bond收益不是更好么？ d选项，asset liquidity risk是怎么通过限额设定和分散管理的？

请老师帮忙解释一下画括号句子是什么意思，特别是画线的两个词，视频课程里面老师没有讲到，谢谢