老师，三角形那里的alpha不就是jensens alpha?

老师，三角形那里那段话实在没理解，beta不是系统性风险吗？跟这的说法不一样啊。

老师，请问b选项错在哪里？

老师请问volatility has a negative premium是什么意思？原因是什么？一般的factor都是positive premium吗？

老师，巴塞尔协议Tier 2 capital中怎么会包含loan loss reserve？贷款计提的准备金难道不是用来覆盖预期损失el的吗，而capital是覆盖ul的吧。

请问老师这个计算credit risk capital的方法就是巴塞尔2里的standardized approach吗？

练习册365题，看不太懂答案关于选项b的解释。请老师解答一下。谢谢

习题集363题，答案是D。有问题的是题干中的IV项关于sortino ratio的说法，好像和一级里不太一样。我的印象中只说sortino ratio与sharpe ratio 相比，只是分母变成了半方差。而这里说分子也把risk free rate变成了 minimum acceptable return。难道sortino ratio真的就是这么定义的么？

老师，请问第四个选项为什么不对，exposure下降PD上升不是RWR的表现吗？

麻烦讲讲24这个单因素模型的题目