老师，我记得97.5%VaR和97.5%ES相等，A说的也不严谨吧？

这个18题老师的讲解和标准答案差别太大了。标准答案是说shorting stock using delta headge ratio. because they are exposed to changes in the hedge ratio, they are said to be long gamma. They are also exposed to changes in the price volatility of the stock underlying the option embedded, so they are said to be long vega老师能解释一下这个标准答案是什么意思么。

波动率跟价格之间为什么是正相关关系？以ABS为例，次级的波动率最大，风险最大，所以要求的YTM最高，价格最低，这不是反向关系么？

VAR 跟cash flow结合是在哪个公式啊？完全没印象了，我一直觉得这题就是cashflow的思路

为什么分子不是1.24%-1%呢？

关于D选项中model 2 是均衡模型，后半句错误的地方在哪里，谢谢老师。

老师好，C选项dynamic correlation risk动态相关性在高斯copula里面不是最合适的是因为在高斯copula里面的相关性是定值么，谢谢，

Surplus at risk应该是最左侧的损失点吧？为什么是一条线

老师，相关系数上升对市场的影响更大，我可以理解成在风险变大时市场更惨，因此指数跌得更多。那如果相关系数下降呢？市场还是受影响更大吗？相关系数下降的话那不意味着市场环境整体平稳，那指数还是升的多？感觉应该变得少啊

不是经常有先求出年化VAR，再用平方根法则么？