这题麻烦再解释一下，1是不是只要是存在波动率微笑就存在套利空间？，就可以比lognormal的概率高，你比如就算是股权的（CDF函数左肥又瘦）或者外汇（两遍都肥）都跟lognormal不一样，2.再有，具体怎么套利啊？没想明白，

老师，溢价发行的债券价格就超过面值了呀啊，B就不对了吧。再有D，债券期权能进行套利么？

这个return指的是预期收益率还是实际收益率呢？如果是后者，不应该风险越高收益越低么

d选项中的偏差是不是只涉及交易量小导致的平滑啊？那个偏差不影响收益率只会低估风险吧……非流动资产还涉及存活偏差么？那个是对于对冲基金的吧？

請問D選項 在那一頁教才有提及

所以这里到底是发起人还是最终负责人，是雇员还是雇主呢？请老师解释一下

麻烦老师再详细解释一下R平方，它的计算和用处。另外在讲义的什么地方讲到了

为什么这题只考虑0.75%而不考虑0.625%呢？还有杠杆率4%的标准是从哪里看出来的？

怎算出forward的delta是1？ 它必定是1嗎

D選項 Low volatility during data period 不就是間接說明歷史會（很大程度）重演嗎？ 怎麼不對了？