市场风险的backtesting（就是巴塞尔用来计算惩罚因子的那个回测）是用99%的10天的VAR还是1天的VAR？

然后还有这个RMU我能理解为是line 2吗？主要职责risk monitoring 以及reporting，所以把B选项排除了

老师，这道题考察的是RMU，所以我做这道题的时候就是选与risk mgt有关的选项，然后就把选项锁定在了B和D，如果没有看原版书上的内容，如何把这个B排除掉？generate VaR levels为什么错了，他不也是衡量risk的水平吗，考试的时候我又没原版书，所以只能判断吧，不能说原版书上这么说的D就这么对了

一直没想明白，model test谁做？谁来validate？谁来监督？再有，back test VAR的时候，明明人家原假设比如95%做的，回测检验的CI为什么还能调来调去跟原假设的CI不同

这题为啥不能直接用这个方法？是因为波动率用这个方法算出来是5年的？需要除以根号5？

“repo contract expires 6 months from now”说的不是6时刻repo到期么？开头是说3时刻repo开始？为什么答疑又说是3时刻开始9时刻到期？

前面同学提问的，老师回复：这里的意思是计算变量之间的correlation时不考虑这些变量原先所服从的分布（即marginal distribution）。原先所服从的分布未必是椭圆分布例如多元正态分布，多元t分布等），这种情况下相关系数不再是很好的相关性度量。Copula通过将变量从原先所服从的分布映射到比如正态分布，再计算correlation structure。 那对于C选项，是不是说把correlation换成coupula就可以了呢？copula就是将原来不是椭圆分布的多个单变量转化成单个多变量的椭圆分布

老师，这道题的β两个不一样吧，严谨的说不能用同一个β对不？算MVaR是beta to portfolio，但是算Jensen's a应该是beta to index吧，而不应该是beta to portfolio,但是题目中只给了一个β

这里的置信水平，到底是指回测的置信水平还是指计算VAR的置信水平呢？哪一个是已经确定好为95%的呢？

这里的limit structure是什么意思？