请问老师，老师这里说利率水平持续上升，但是最下面一条路径，利率水平也可以持续下降呀，怎么去理解

这里讲义提到增量var等于去除资产A后var的变化量，但是后面增量var的定义又变成了新增资产A后var的变化量，两者一致吗？两个公式之间应该相差一个负号吧？

第三点，funding exposure中为什么不考虑netting的效果？funding cost和funding benefit也是可以互相抵消的呀。

老师讲的经济资本中各项资本相加是有相关性吧，无相关性不是直接相加吧

看这里的讲解，netting是一定需要中央清算才可以实施对吧？可这个视频一开头老师就说ISDA主协议规定了netting相关内容，主要用于不能中央清算的场外交易，那这里一个说要中央清算，一个说不能中央清算，是不是有点冲突矛盾呀？

这个policy risk和policy mix risk有什么区别

能不能归纳一下每一个VaR的特性与区别呢，谢谢

请问EFV是什么？PPT中没有说明。

请问，这道题跟mapping的三种类型，哪一类相关呢，如果是cash flow mapping，为什么不乘以对应的期限呢，而且题目也没有给出不同时点的var？ 提到mapping是否就理解为折现呢？

这里估值到底是估什么的价值？听下来感觉是估计某一个tranch因为有风险，所以要用CDS来保护，然后估计的就是这个与特定tranch相匹配的CDS的价值是吗？并不是资产池中CDS的价值，也不是CDO的价值吧？