factor这节课36:48位置，老师讲HML策略，适用于bad time,但是说H价值股收益率比L 成长股收益率，是loss啊，为什么用这个策略呢？

surplus at risk 为什么是加粗的那一部分，我觉得是加粗的左边那个尾巴

请问为什么说求期望波动项就不用算啊

流动性基础段课件第130页中这个表中红色框中的数据是不是不对？

loss asset这里，资产的实际价值低于账面价值，这不应该是属于市场风险吗？为什么会是credit risk呢？

这里的久期变1bp 价值变3bp是DV01吧 不是久期的定义

老师，创造最小风险组合或者最大夏普比率，是只能选其一吗满足吗？如果同时满足，是不是就要组合中j和i边际var相等，并且i和j收益率也要相等

老师可以问一下为什么MDP是非条件概率，MDP的定义不也是前期不违约当期违约的概率嘛，它的定义不是和条件概率重合嘛

老师，杠杆限制的解释，投资杠杆高的股票，需求大，价格升高，不是应该收益率升高吗？为什么是降低呢？

advanced IRB是否需要回测