请问每一年的PD*LGD为什么不能直接带当年given 的credit spread？

请问按照这个公式来说，那hazrd rate岂不是就等于pd了？

我有点没搞明白这个时间点，现在是t=0时刻，银行在第三个月的时候（t=3）买repo bond，然后题目里说的repo contract 从现在开始的6个月到期（t=6), 那repo的interest rate不应该也是需要3%*0.25吗？为什么是乘以0.5？

请问 老师上课讲的时候 针对这种不频繁的交易品种 还特别说明了只是低估风险，但是收益是正确的。为什么这里收益又是高估的呢？

老师，能否根据以下思路：表格里10天回测的数据中，有2天值落在了reject region，而根据model，exception数量为不超过0.5天，判断出model不是有效的，从而得出D选项结论。

请问backtesting var 是one or two tails？

这个risk premium 要*2的算法在考纲里嘛?没有讲到过要乘2啊

记得之前有一题也是有抵押品,但是说还是会有信用风险.为什么本题就可以将敞口降到几乎为0

这个麻烦老师讲解一下，有点晕，然后cds buyer有点分不清，buyer借入钱给债券，buy cds买债券借出钱？这个跟repo buyer再区分一下呢？

这个怎么理解？不是k➖put吗