有的题目里是隐含波动率图、bsm模型的、lognormal的，频繁出现相互对比代替啊啥的推算高估低估。对这三个相互对应关系，谁和谁是等价的，有点迷乱了，麻烦老师总结一下。因为我印象中bsm假设波动率是常数，那么就是一条横线，lognormal也是一条横线，那他俩是不是就是一样的？但波动率的图有微笑有假笑，源于bsm反推算出来的。搞混了

c没明白，可以讲一下吗

老师，关于模型利率变化的波动率（basis point volatility）、未来短期利率的波动率，这两个再详细讲解一下吧？谁降低谁不变太混乱了，以及他们对应的都有哪些模型?列示一下吧，谢谢

Vasicek 模型不带角标t，是均衡模型吧？不是无套利模型?

相关系数波动率再讲一下吧？C和D选项

如题我感觉BD都对，那崩盘恐慌到底反应了什么？

关于optimal portfolio，课上公式是超额收益比Mvar相等,这个题中,x的比值是1.5，y的比值是1.6，为了让这个比值相等。不是应该提高x的比值？减少y的比值？那应该增加X配置，减Y？

12月那个折现，分母应该是（1+2.5%）^1吧？

这道题是组合本金一共1million，包括了50个资产吗？

对于A选项后半句还是有点矛盾： 1.直观上会把后半句的显著性α理解成一类错误，在样本量增加的同时，它也会降低。 2.老师解释的后半句的显著性α是说回测的水平，可以人为规定它的水平保持不变。 在考试时候涉及到回测var的题目，关于α有啥好方法去区分么？var计算、Z统计量计算都是用的置信区间表达。出现显著性就判定为是在说回测关键值的α?