134****45182024-10-26 11:59:09
134****4518波动率对call和put期权价值都是正向作用的，那如果是long指数的call option，同时short个股的call option是不是也在相关系数上涨时可以获利？？进一步，正是因为波动率对所有期权价值都是正向的，买卖时一定要同种期权吗？？？
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黄石2024-10-28 13:31:05
黄石同学你好。此处做多指数的看涨期权、做空成分股的看涨期权主要在于捕捉相关系数上涨带来的收益：指数的波动率既收到成分股波动率的影响，也受到成分股之间相关性的影响。当市场上波动率上升时，指数波动率上升的比成分股总体波动率上升得要更大，因为相关性同时也上升了。此时，做多指数看涨期权赚的会比做空成分股看跌期权亏的多，净收益就是相关性上升带来的。通常这种策略都是交易同种期权。
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你把我搞糊涂了？
你说long 指数的看涨期权和short个股的看涨期权会在相关系数增加的情况下获利。
课件上说long指数的看跌期权和short个股的看跌期权会在相关系数增加的情况下获利。
那不就是无论这个模式下的是看涨还是看跌期权，都可以在相关系数增加的时候获利？
那如何在相关系数下跌的时候获利呢？按照前面的思路，short 无论看涨还是看跌的指数期权+long无论看涨还是看跌的个股期权，都可以在相关系数下跌时获利？
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同学你好。我这里是按同学的提问进行分析。不论看涨期权还是看跌期权，都可以通过这种交易在相关性上升时获利；如果想在相关性下降时获利，反过来操作就可以。
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