听解析B中的position 是组合敞口的意思，但我理解的是VAR可以确认risk在组合中的位置，而ES不可以。position有敞口的意思？

老师可以详细解释一下这道题的计算过程吗？ 尤其是为什么要MDr=100m/89.8mMDn 而且这样变形 为什么yn 和yr 可以约掉。yn=1.0274yr 为什么MDr=100m/89.8mMDn 没有乘以1.0274

如下，我已绕晕。第一张图是操作风险基础班讲义，里面说sell protection on the equity tranche等于long equity tranche/long equity credit spread risk。第二张是市场风险强化讲义，说short equity tranche means receive（long）equity tranche spread ，又等于 sell CDS on equity tranche，操作中和市场中所述是相互矛盾的呀！第三张图，按操作中的说法，相关性上升，equity tranche value上升，spread应该是上升的呀！ 我认为操作讲义中是有问题的，long equity tranche应该是long的equity的value，与risk（spread）应该是反向变动关系呢！

为何不能先计算1天的var，然后用平方根法则？ VAR（1）=40million*(1-exp(12%/252-40%/sqrt(252)))=40million*4.015%=1.6058million VAR(10)=1.6058million*SQRT(10)=5.078million

第二章41：31秒的时候 老师在代入数值计算d2的时候用的是无风险利率25%来代入r， 但是前面老师提到r是由asset return变来的，这里为什么asset return要用无风险利率？题目里面如何得知？

老师，A说VAR是个统计量，为什么不对？

为什么不能先单独求dollar VAR1和VAR2 然后再求组合的 VAR1=30W*（12%-1.645*14%）=3.309 VAR2=20W*（16%-1.645*20%）=3.38 VAR=sqrt(3.309^2+3.38^2+2(-0.2)*3.309*3.38)=4.23

老师C选项后半句 可以解释一下吗 risk type I

请问老师，能否麻烦老师用通俗的话来解释和描述一下QQ plot吗，谢谢哦

老师可以再解释一下这道题吗？