老师，notes书上说Vasicek model的波动性随着时间是递减的，为什么是递减的呐？不太理解，从公式上理解不应该是恒定的嘛？dr=k（theta-r）+sigma*dw，sigma是一个恒定值啊，为什么会递减

老師你好 我不是很懂principal components analysis 其實是怎麼操作的？ pc1 pc 2 是怎麼確定的呢？ 就你舉例了例子是20 swap 是可以用不同年份的swap combine 在一起做 hedging 然後pc1 pc2是指什麼？ 最後到底選哪三個來hedge？ 謝謝～

对于illiquid premium的获取，上课老师说是最好不要频繁的调仓reblanace，这道题为什么又要选A呢？

麻烦老师解释下答案B和D为什么不对。

请老师解答次题中的mean reversion为何等于0.75

老师 我实在不理解 short option期末为什么没有现金流。我明白起初收了premium有现金流入。可期末 以Call option 为例 ，若股票价格上涨 买期权的人就一定会行权 那卖期权的人就必须得按照strike price 卖出 他一旦卖出股票 就一定会有现金流入了啊？怎么会没有现金流呢？

为什么答案里1 5，2 4 / 4 3，5 2是discordant pairs

第270题，老师好，请问圈出来的cost of capital是指什么？解答中并未使用这个数据

第239题，请问老师，collateral haircuts应对的风险为什么是流动性风险，不是利率风险？

请问这道题怎么做