Cindy2020-07-20 15:47:31

同学你好，我给你举个例子呀，
假设有1000家公司，在第一年有3家公司违约，剩余997家公司没违约；第二年违约6家公司，剩余991家公司没违约；第三年违约10家公司，剩余981家公司没违约。根据上述历史数据，可以得到如下的违约概率维度：

    单年的违约概率（Forward Probability）
单年的违约概率是指不考虑前后期的前提下，只考虑单年的违约概率。
计算方式是用单年违约数除以此年期初存活数。
第1年的违约概率：d1=3/1000=0.3%
第2年的违约概率：d2=6/997=0.6%
第3年的违约概率：d3=10/981=1.02%

    边际违约概率（Marginal Default Probability）
边际违约概率是指给定年份的违约概率，前一期不违约而后一期违约的概率。
计算方式是两期之间的累积违约概率的差额。
第1年边际违约概率：MPD1=C1
第2年边际违约概率，即表示第1年不违约且第2年违约同时发生的概率：MPD2=C2-C1
第3年边际违约概率，即表示第2年不违约且第3年违约同时发生的概率：MPD3=C3-C2