请问 考试的80题，六课打乱的还是一门归一门的

老师，26题利率二叉树模型中，第一年，第二年，第三年指的是0-1，1-2，2-3的时间跨度，那2.44 0.38 0不应该是利用2-3时间跨度下的预期利率，3时点现金流算出来的2时点的期权费用吗？这边为什么还要加权并除以1.0599后才得到

12 为什么比例不参与计算呢 能给出一个详细回答吗 谢谢

capital ratio如何计算，为什么乘以12.5

花圈的两个点怎么理解？为什么illiquidity risk premium在within asset class更多？

Re指的是ROE吗？

老师46题 如果volatility大，risk大，所以senior的value下降吗？所以选B项，另外subordinated debt是跟messzine tranch一样吗

麻烦问下这道百题投资的第18题，听老师讲不要按照书上的答案去做会很麻烦，想问下直接从VaRp算起要怎么算呀，谢谢

第27题，虽然是一级的知识点，但是我忘了，要麻烦老师解答一下为什么PA=N(-d2）？

题目中说因为风险延误，客户希望certain 7%。是不是应该在7%的基础上加上利差0.9%，用7.9%折现第二年？