老师，我这样理解可以么，选项C中的“incorrectly rejecting”为错误拒绝原假设，那么就是一类错误，95%VaR model的一类错误是高于99% VaR model的，因此选项C错误

为什么33题算semi annual coupon 要用 6%/4? 时间线能再讲一下吗，这里没听懂。谢谢

32为什么选c，不是front-end load policy 更在乎流动性吗？repo不是更在乎流动性吗？

还有什么时候应该做空股票，什么时候应该做多股票？像第一个里面，因为e公司价格下跌，m公司价格上涨，所以就要卖出价格低的买入价格高的吗？但是第二个例子里面现在价格和理论价格相比，A公司将来的价格高，b公司将来的价格低，那不应该是买入a公司卖出b公司吗？

请问老师，这个题的比例和书上的题的比例，这两个题前面说的意思是同一个意思吗？书上这个说的比例应该是一个m公司的股票，可以兑换1.32015个E公司的股票，如果是这样的话，和老师讲的题应该是一样的，像老师上面用e公司赚的钱再乘以1.32015的比例可以理解。但是书上为什么要用M公司赚的钱乘以1.32015

老师您看这句话：a 50% probability that 1-year spot rates will be 6% in one year and a 50% probability that 1-year sopt rates will be 4% in one year. 这句话我做题时候读了好几分钟，怎么看都是说第一年分两个利率的可能性各占50%， 因为最后说 on one year 就是一年期限的长度, 而不是one year 1（期初决定期末利率应该是one year one.)； 而且写着1-year spot rate in one year, 怎么理解都是从零时刻开始一年的即期利率。老师 您看这是出错了？还是我应该如何理解读题问题。

请问老师 如第11题这样，提到 senior debt, subordinated debt, equity. 和我们的securitization讲的waterfall是一个原理但不是一个事情吧？ 11题读起来就是一个公司的三个不同的资产组成：债务，资产证券化的债务，股票。 是这样吗？（还是说资产证券化的第二层的名字mezinee=junior=subordinated这样吗？）

请问老师 关于correlation的买方(buyer)，一定是支出固定rho的吗？也就是说 投资者一定是支固定方收浮动的吗？ 以前笔记没有记过这个图，请问需要固定背下来吗(因为以前学swap都是不一定哪方支固定还是浮动的 而这个correlation swap是固定要求的像credit default swap(CDS)一样有固定buyer方做什么事情吗？

请问老师 是否Rp-Rb叫tracking error ; sigma(Rp-Rb)叫tracking error volatility? (如果考试中题干或者选项提到这两个词一定需要严格定义哪个是哪个吗？如果没写volatility就算错是吗？)比如第四题第一句话算作correct的了， 但是考试时请问这句话是否算错？因为没有写tracking error "volatility")

请问老师第8题选项A说AMA最严格，然后讲解老师说这句话错了。？可是以前做过有一道题说AMA most stringent 是对的，我还追问过AMA和SMA相比哪个更严格 然后得到解说说是还是AMA最严格 因为SMA是AMA简化版。 请问这里为何第一句话又算是错了呢？