老师，您好。前面讲宏观因子volatility与stock return是反向关系的，但在后面讲benchmark的alpha时低波动率 高收益率被称作异象，这跟前面讲的关系有什么不同呢？

老师，您好，请问这里的Leverage constraint，老师讲到选择高beta的资产，推高资产的价格，价格被高估，为什么beta高资产价格就高估了呢，麻烦老师讲解一下吧

请问老师，对冲基金Return Smooth当R上升时候，风险下降，自相关上升，相关系数怎么变啊？

请问这个是怎么推出来的

请问这个是怎么推出来的

老师，可以再讲一下为什么PD上升，rho不变，对tranche各个层级VaR的影响吗？

老师，我看的伴读群里的思维导图，CCP的出现会导致CVA减少，FVA增加，MVA增加。这三个可以理解，那为什么会减少KVA呢？

请问老师，套利机会和分布的尾部肥瘦有关吗？这道题讲D的时候，讲到套利机会与峰度和偏度无关 是与肥瘦有关的，我不太能理解

老师，我有点懵😭 VaR的计算公式不是如下么：VaR=均值-Z*波动

这题我觉得a和d都一样啊？α低了存伪风险不是更高吗，power of test不是更低吗