老师你好 我想问问为什么在asset allocation里面是乘上benchmark的收益，我知道按照画图切割是应该乘上benchmark的收益，但是就是理解不了，如果是比较资产组合和benchmark在权重分配上的差异的话，那不是只要weight不同就够了吗，收益率应该仍旧用资产组合的呀

M-squared公式中，portfolio的超额回报要除以portfolio的波动率做调整，为什么market的超额汇报不需要除以market的波动率呢？

老师，这页中2时点1元折现到1时点用的折现率为什么不用加上20bps，另外在计算return时分子用的是1时点的减去0时点，为什么不都折现到0时点？

operating managers and employees can evaluate risk -return tradeoff ,具体怎么理解？

Principle 11 ，具体什么意思， 披露什么？

请问该部分内容对应讲义什么位置，现行考试是否会涉及

请问老师，t和dt是什么区别？像这道题，直接代数的话 是用dt=1/12. 还有请问所有题中dt都可以用t来直接代入吗？

请问老师，关于assume parallel shifts from changes in the short-term rate这一点，是否是所有利率期限结构的model中都不适用？所有都不可能是平行移动的对吗

c选项CRO也要做分析之类的工作吗？按理说不是应该只负责大方向吗，具体的分析应该是下属做

请问老师 增加趋势项也可以解决这道题这种负利率的问题吗？（以前以为只有用lognormal和use shadow rate两种方法）