老师，您好。这里dynamic hedge为什么是positive feedback呢？long 1份call，同时short delta份stock，当stock price上涨时，delta变大，原来股票卖少了，应该多卖股票，越卖价格应该下降，这样好像是负反馈了。这样理解哪里有问题呢？

federal reserve banks和borrowing from federal funds market感觉区别不太好，容易混淆

discount window borrowing 课程里有涉及到么怎么完全没印象？

investment 100 还有all earning assets750是给的已知条件么

all earning assets750是给的已知条件么

请问老师，为什么说B， 高斯Copula没有相关系数矩阵呢？请问所有正态分布都是一样的所以没有矩阵的存在 是这样的意思吗？其他的copula就是percentile to percentile的了，请问可以这样理解吗？ 第二，请问是否是大卫李copula是由两个正态分布和一个相关系数组合成的，而高斯copula也是两个正态分布 只是相关系数只有一个？可是为何大卫李copula也是正态分布的 却相关系数有一个组合呢？（求指教 知识点有些记忆混乱；（）

请问老师，为何With short time horizons (3 months or less), correlation estimates are typically very stable？ 短期不应该是变化不大 所以更稳定一些吗？越长期 越可能有波动，就像债券和期权一样不是吗

为什么不能用百分之三减百分之二，然后除以五十呢？

在Factor Regressions中，size and value-growth benchmarks算不算style analysis的一种？

老师，关于相关性的case中第三个。我记得应该是关于long equity tranch的，不是吗？第三个case是卖equity tranch的保险，因为危机中equity tranch的价值上升 (senior tranch价值下降) 因此所有tranch 趋同。所以long equity tranch策略是对的，只是由于相关性上升而保费收益不能覆盖理赔的钱。所以变成了失败案例。 请问老师不是这样嘛？为何这里老师讲的是long senior tranch?? 这和我以前记忆的不相符呀。（是否是讲义写错了？）