请问老师，二叉树的假设条件包括了风险中性的假设吗？（就是资产以rf增长）。此外，请问还有什么其他的假设吗？不太记得了。

请问老师，corporate bond have constant price volatility这句话不对吗？债券到期趋近面值，所以波动是constant的，但股票不是 所以不能用BSM model 估债券，这样对吗？（但这道题却没选C，不知道c错在哪里）

请问老师这句话应该怎么理解？在莫顿模型中股票被视为看涨期权可以理解，但是为什么股票价格随着波动率的降低而减小？是因为波动率减小，股票价格上涨或者下跌的不确定减小，所以股票价格变低是吗？还有后面那句在默顿模型中，优先债等同于公司价值减去看涨期权的股票价值，这里面的优先债应该就是债券面值等于总资产减去所有者权益是吗？当波动率减小，股票价格下降，所有者权益降低，此时债务面值升高。还有优先债和优先股，他们之间也是不一样的，我的理解是优先债就是普通债券，但优先股是还完债务人后，剩下的先还优先股，其次剩余的再还给普通股

老师，这个收购案例里面，Mobil/Exxon的收购比例是1：1.32015，那股价之比Mobil/Exxon不是1.32015：1么，应该是收购比例的反比吧？

请问c里面不是一个量的改变吗？

最后两段什么意思

老师，谱风险度量是不是只能用来形容非参数法，参数法能用吗，如果能用，参数法的权重是怎么赋值的啊

老师你好 周老师在讲解的时候说道 TSLGC是业务部门搞的，而 TSCLGC是司库部门搞的，这是什么意思？是不是司库部门是根据TSCLGC这个值来对liquidity进行一定的调整呢？

这里对于银行，为什么250bp是从市场上融过来的？而投资者坏账这部分的收益是105m*150bp？ 这里的investor投的不是trust吗？trust的利率是L+250BP啊，那这部分不都是investors的收益吗？ 请老师把这个流程跟我说一下吧，100、150、250、trust的收益分配和投资者是谁

这里95%置信度为什么是1.645而不是1.96 ？不是用单边分位点吗？