老师 这是百题Q20. 如截图计算的是第一个半年债券的PD, 最下面的公式PD（0~0.5）时间段的计算 直接在cs上除以2以得到半年的这种做法不太对吧。我想的是: (10.1%-5.5%)/50%=9.2%是一年的PD, 再(1-9.2%)=（1-x）^2 得到x是半年的 PD=4.711% 正如我们求ADR一样。

老师？当题干没说recovery rate就默认是0%的吗？这是约定俗成的？还是这道题题干出题不严谨的问题（为什么不默认是100%呢）?o?|||

老师。这道题我用D=F*e^(-rf＋cs)*T 算出cs之后有用cs/LR=PD之后的除了PD=0.1731. 嗯，老师请问对于risk neatural PD的近似式 就算得知了cs 但是如果是因为zero-coupon bond也不能用是吗？

请问最后一句用红色标出的话是什么意思?怎么理解

12题选项D，能反过来说用a stock is mapped stock index吗？

老师，d选项不就是说买入cds是为了避免遭受债券违约，是哪个地方错了？

老师你好 我想问问 firm value=1000million这是四年后还是当前的价值吗，还有利用merton 模型算出来的equity和debt的价值是哪个时点的呀

谱风险度量和一致性风险度量怎么区分?

bid,是trader的买价，这里的trader指的是银行(机构）还是投资人？

老师你好 想问下 杨老师在这边提到“如果在产品分析当中是一段时间的持续期的产品的话，我们在分析它的违约概率的时候，每一段分析的都应该是边际违约概率”是什么意思呀， 是说如果要算第二年到第五年的违约概率的话，那就是算MDP2-5吗？