surplus就等同于equity么？为什么surplus等于asset减去liability？duration为什么是负的14

surplus就等同于equity么？为什么surplus等于asset减去liability

请老师讲一下618题a.b选项里面，为什么说组合表现在资产大类配置中优于基准？它们的总和相加不是小于零吗？我觉得在单个股票的选择中才可以看出组合表现优于基准呀。 还有619题的b选项麻烦老师也再解释一下

policy-mix VaR具体是什么？

B答案讲错了吧，应该是pillar ii吧

还是没太理解the longer the window, the sparser the VaR curve这句话的意思，麻烦老师解释一下

老师这些模型是只在评估零售信贷业务的客户信用等级时使用吗?其他信贷业务也可以用吗？和前面说的rating system有关系吗？

D选项，如果call date是召回日的话，那么应该是before call date吧，在召回日前利率上升？

这题题目应该是问正确的吧，麻烦老师解释一下选项

delta A/A 是收益率啊！为什么第二行求方差时直接变成A的方差了？那岂不是deltaA/A是A的标准差？好像完全不对吧