为什么年违约概率换算成月时，是1-ADR?

老师哇，我这边有两个问题。1. 请问如手写的图，计算远期的价值就是远期的敞口对吧？那如果把S(-0.5时刻)的价格用连续复利折算到0时刻点，再用0时刻点的价格减去它 噶差 这样得到的价值请问可以吗？一定需要计算到期末再折算到现在这个步骤吗？2.还有就是 期货一定是到期那个时间点交割物品的是吗？(<-如果不考虑展期)。就是 这感觉和欧式看涨期权是一样的，只要期权行权 就似乎丝毫没有不同。请问老师是这样吗？3.老师 forward是不是期间也没有现金流，就是期末一笔，所以forward的exposure是单调递增的。请问老师FRA也是forward的一种，FRA就算有锁定期 exposure也是单调递增的吗？ （问了好多 先行多谢老师啦o(^▽^)o

老师这题为啥要乘上8% 是因为原来算RWA要乘上12.5 这题是给你rwa求capital吗

老师呀，这道题LIBOR为什么理解成spot rate呢？spot rate不应该是LIOBR＋xxxbps这样子吗？所以 LIOBR应该是无风险利率才对吧。如果把LIBOR理解成无风险利率的话 这道题思考就不一样了，题干说LIBOR trending down, the forward spot curve flattens 就是LIBOR下降 那么risk premium上升 所以forward spot curve才能flattens相当于总量没变。那么再思考之前提到的upward-sloping那么说明BNP未来收浮动收得多了 那么就便是选A了。( ▼-▼ )

B选项为什么是对的？SVaR不应该用压力测试的数据计算吗？怎么是历史数据呢？

384题III选项Pillar2包含外部监管没错啊？能结合385题讲讲Pillar2的的内容吗？ppt里没有包含credit concentration risk啊？

426题和427题没看懂，题干不理解，答案也没太看懂，麻烦讲解一下，谢谢

老师 1. 请问您 effective EE不一定比effectiveEPE高对吗？比如如图 前半部分effectiveEPE就是高的，后半部分effectiveEE就是高的。还是说effectiveEE一定比effectiveEPE高，因为毕竟effective EPE是effectiveEE的平均了。2.再有 想请教您，是否effectiveEPE是一条直线，就是无任何起伏的直线。而effectiveEE是单调递增的。

老师 我不太会区分指数分布的条件违约概率和联合违约概率不的区别。首先，您看比如这道题，题干即第一年不违约第二年违约。这和我们说的joint probability的表述一样呀 同时考虑第一年不违第二年违约。这时如果用指数分布分别计算C2-C1结果这道题我就选错了。所以 请问如何知道这是在考无记忆性所以就算后一段的就行了呢？

流动性63页这种题会考吗？也就是说，这些因子数得背吗？