16题A的解释说是错的？？

老师，您好，请问这道题的D选项，老师说离散程度变大，MtM正的部分变多，是为什么呢？

老师 这是Q4. 请问这种题可以用z*sigma*P算出分别的两个VaR，再用如截图的第一个公式算出portfolio的VaR再 在最后乘以两个delta的和 （20,000＋1,000) 这样可以吗？ 最后乘以delta. 但是感觉结果会不一样 因为delta没有在根号下。但我们的delta-normal VaR不就是 delta*VaR(underlying asset)的吗？感觉最后乘是没有错的

请问老师，为何在波动率微笑里我们看的图是吧波动率的微笑图转化为PDF(probability density function)的， 而在研究极值理论EVT的时候 POT和GEV都是要研究CDF的呢？以及请问有何必要因素使得不同呢？

请问老师，这道题看的ES是只看左尾的吗？右尾的话就更小了呀。此外，请问 是否不管问VaR和ES都是看单尾的意思呢？而且一定是左尾？

请问老师，是否所有的波动率微笑的图 不管是正常foreign currency option或者equity option的图，还是相互对应的两个PDF的图。都可以是横坐标为k/S0(标的资产价格) 或者K/F0(标的资产远期价格) 也依然是正确的呢？就是是否执行价格k可以任意根据需求去规模化？还是说 只有volatility surface才有去规模化，其余的波动率微笑是没有的？？

老师 波动率微笑这一章都是针对欧式期权的吗？这是一切的大前提吗？所以是美式期权不符合这个vilatility smile是吗？

老师 利率期限结构这里是否除了ho-lee model外其他的都是均衡模型，只有ho-lee model是无套利模型呢？因为看起来只有ho-lee是draft项 lamda1＋lamda2这样的形式

请再解释一下图一的各个指标，没有听太明白。另外，图2的各个指标都是越小越好，对么？

请问债务的面值为何要折现？不能直接用80吗？