这节课噪音好大

为什么讲义58页这里要求的value of bond就是求debt？

这里利率下降 价格不是应该上升吗？ 为什么还要支付浮动呢？

为什么把cs=-1/(T-t)*LnD/F-Rf 的结论放在equity中，老师为什么会说这是基于Merton的假设推导出来的，这不还是bond的公式吗？就因为这个利用了B/S的原理？

当公司风险变大，股票价格下降，这个时候应该看涨期权是亏的，为什么在图里面反而是in the money calls？

以前记得梁震宇说过pd很小ρ才能有考虑的价值，pd很大了ρ的大小可以忽略不记，和这章最后讲的完全相悖啊

这个讲课时不是说是arranger对评级机构产生的影响吗？还定义这种属于逆向选择。怎么oranginator也影响评级机构了？？这按讲课的说法是不搭嘎的啊。最后那个选项是说investor和asset manager就对了对吗

cds是定期支付的？

为什么model2中的λ>0时，会无负利率？如果λdt的值大于σdw，σ为为负值的话，不是就会有负利率吗？

这段视频怎么是跳跃的？中间少了一段？