能不能用第二年违约减第一年就违约？1-e^-0.12*2-(1-e^-0.12*1)

这里讲model3说时间越长，波动越小，可是前面画model1和2的图形时，随着时间波动变大啊，矛盾了

老师您好，这题B和C可以分别讲解下吗？谢谢

老师，hedge fund是错路风险我是理解的，但是manufacture 不明白，manufacture是买入CDS，CDS相当于put，那和hedge fund不是一样的吗？为什么是对路风险？

请问“Suppose the current value of a portfolio is 20, 15 of variation margin is held and 3 of segregated initial margin is posted bilaterally”这句话，怎么判断哪个是正敞口哪个是负敞口啊

15题，讲义哪一页有宏观传导渠道产生市场风险？我只看到了宏观传导渠道产生信用风险

请问第17题中的B和C有什么区别呢

我都不知道数据库查出的PD怎么知道他说的数是真是假？

老师，如果在以后的考试当中遇到这种题目，那这题只有第三个是对的吧（就是想知道协会是否已经更正了这种错误，或者说仍然认为第二句话是call）

老师，请问这道题为什么使用index的贝塔而不使用组合的贝塔作分母？