老师，with shorting 的特点从公式来看体现在哪儿？

老师，为什么合成期权和掠夺式交易是正反馈？

为什么是名义利率乘以对冲资产而不是实际利率乘以对冲资产

为什么买波动率会从上升的波动率中得到收益呢？根据实证结论，波动率上升，收益不是下降了吗？

如何判断题目中说的是事前波动率还是事后波动率呀？

Interest paid on liabilities of SPE 7.50%：这句话的意思是不是证券化后支付给各个层级的加权平均收益？

请问upward sloping curve 指的是credit spread 的曲线还是折现率的曲线？

The present-valued expected exposure (EE) to the counterparty：这句话的理解重点在于是PVEE吧，而不是看到后面的to the counterparty。看到PVEE就知道了敞口属于party方，而NEE才是counterparty的

这一题关于UP上升的理解可不可以这样：假设组合中有2个资产，ULp^2=UL1^2+UL2^2+2ρUL1UL2，ρ上升，ULp上升

用题目给出的数据，算出来1年的PD=3.28%，和题目给出的5%不一样，这个不要紧吧