请问，net federal funds and repurchase agreements position一般都是短期借款，这部分负债增加，意味着流动性的期限结构恶化。所以A应该是需要关注的吧？

老师好，请问题干里面说到了原来用的是normal distribution,为什么后边要用implied和lognormal比呢？谢谢

老师好，请问smirk的原因是什么？

老师好，这个题问的是对哪一种产品will understate the implied volatility for which of the following positions by the largest amount，思考的逻辑是不是如下：本来人家的隐含波动率很高，却被最大程度低估了，所以问的是highest implied volatility的情况？

B选项为啥不属于system failure

A选项为什么不能用左边比呢

老师好，这个题看文字解析里面的beta是多少啊，默认为1吗，谢谢

老师，麻烦帮忙解释下均衡模型和无套利模型，另外ho-lee模型是平行移动吗

老师好请问 He runs a regression and determines from the output that the nominal yield changes by 1.0274 basis points per basis point change in the real yield. 这句话怎么理解呢，做了很多次都是列成了yr=1.0274yn,跟老师讲的完全反了，谢谢

题目中给出1000个观测样本，这个条件对解题有什么用呢？