请问讲的那个利率乘以久期乘以本金算var这种能再讲一下吗？书上是用interpolation算的2.733年对应的百分比的Var，也不是乘以时间这种。讲义的这个公式VaR(portfolio)=3*VaR(3-yr int)*200M就有点不明白前面为什么有那个3？上面的VaR(portfolio)=1.484% × $200 = $2.97million也不是乘以时间啊？或者就说用乘以时间的公式，那个百分比的Var是什么？单年的？

麻烦解释一下这道题

如何理解Unsmoothing has no effect if the observed returns are uncorrelated.

麻烦解释一下这道题

the specialist should recommend against investment in the fund 。是说专家不建议投资基金啊。老师翻译错了。请再解释一下第四个选项为何错吧，谢谢！

老师，Ladder Policy不也是流动性比较好么，为什么不选A

I. Hedge fund manager compensation is often symmetric (i.e., a dollar of gain has the opposite impact on compensation as a dollar of loss), while the compensation of mutual fund managers is almost always asymmetric. 老师，这道题里的对称是什么意思？

提前偿付300M，250M支付给senior tranche，后期还用给senior 支付利息吗？

dollar weighted rate和time weighted rate分别怎么计算呀，老师。

老师好，这题两个地方没看懂：