请问老师，选项a说的不完美提现在哪里？

老师，可以解答一下BSM模型中字母y的含义吗

请问老师，我觉得这题答案应该是d，如果按照答案解析的逻辑，流动性和利率风险是完全对冲的话，其实是默认swap的对手是不违约的，在这个前提下，流动性风险和利率风险才是完全对冲。也就是说，若果存在交易对手风险的话，流动性风险和利率风险不能是完全对冲

请问老师，这题选项a说的感觉还是有点不对，巴3还加入了对流动性风险的管理，这样说的话，b不是更更合适吗？

老师好，请问怎么理解 II 和 III的区别

请问这里为什么tracking error可以假设正态分布呢？假设tracking error服从正态分布有什么用吗？

D为何不对？被动持有缺乏流动性资产 他的潜在波动不是最大的吗

麻烦解释一下每个选项

老师好，这题问的什么没看懂，为什么市场利率低的时候会有损失

C为何对 D为何错？是不是因为他是LP不是GP？