此题太难了，求再次详解，及背后的相关知识

转嫁波动率的风险，买看跌期权，为什么一定要买OUT OF MONEY的期权呢，如果价格不一直跌的话，达不到行权的界限，那岂不是白买了？

这里没咋明白，不愿意要波动率，怎么还接收浮动的波动率呢

周老师举的例子里，上面第一个等式中的贝塔值相加不为1啊

这里到底是波动率大的时候是bad time还是波动率小的时候？怎么老师说的和写的板书不一致呢？

老师，这里说settlement所占比例最大的，前面讲outgoing wire transfer是最大的吧

如果这里求的是10-day的Var应该怎么写呢

为什么要让这个ratio成立？不是MVaR相等或者beta都等于1才是判断条件吗！这个ratio没见过呀

mezzanine是中间层，equity是最下层，我不太懂为什么要做空中间做多下面，因为你如果mezzanine表现不好，就代表equity也表现不好啊，这是个什么策略，能不能解释一下

从哪句话可以看出他一开始没有考虑到利率差异，两边都是deltaY，可以约掉