这道题可以解释下bc选项吗

为啥fat tail的分布计算出来的VRA会更小？

No55 算surplus的波动率的时候 为什么直接用的600 而不用加了expected return后的值600*（1+8%）？

在讲shifting interest和performance triggers的时候，如图所示，为什么说本金偿付给senior tranche,senior tranche就缩水了？谢谢。

No31 题目给的波动率是年化波动率 这个不要调成每个月吗？ 我对什么时候要调什么时候不要调很混乱 请问有什么规律吗？

No16 关于d选项 lognormal分布不是右偏的吗 为什么会被广泛使用呢？

老师好，假如第三题单独给出liabilities是否还要考虑liabilities？另外在所有情况下，exposure都等于asset的意思吗？

一般来说，不是愿意承担多少风险，就会相应的获得多大的收益吗，比如投资股票，风险大，但比债券收益大。 但在做题目过程中，有很多是风险高，价格低，比如senior tranch 当相关性升高时，risk升高price降低，再比如如图中红笔所示， 有点搞混，谢谢老师

C选项为什么次级债对银行收益更好

decay表示的到底是什么