这个例子里pd(t,t+1）和conditional pd的区别是啥？都是前t年不违约，t到t+1年之间违约了，那为啥答案会不一样？

非参数var会有window这个概念，比如99%的daily var 可以用过去100天的数据作为一个window。计算排序第一个数据，但是如果用参数var，用均值和方差来计算var，是不是没有windows这个概念了，理论上只要有一天的数据做出分布就可以算出daily var 如果参数var也有window这个概念，但是巴塞尔协议里，计算市场风险captial的时候，有个10天的var，这个var是用daily var乘以根号10来算的，这个daily var的window是多少

老师,能再解释一下BMS不适用债券价格沽值原因是Bonds do not have constant price volatility么?课件上说 It may be relatively harmless to assume that the short-term rate is constant. 这里说的short-term rate是指债券利率么？

老师,能再解释一下BMS不适用债券价格沽值原因是Bonds do not have constant price volatility么?课件上说 It may be relatively harmless to assume that the short-term rate is constant. 这里说的short-term rate是指债券利率么？

91题，不会分析 94题 红色笔记是答案，不明白为什么莫顿模型是用累积概率分布来计算PD的，他的假设是资产服从对数正态分布呀；KMV里面提到的properietary algorithm 是什么方法呢？ 谢谢老师

TEV的这个公式中，=w是什么意思？

请问什么时候用possion分布 什么时候用指数分布

各风险之间的缓释哦，为什么VaR还会大于30？？

A和C说得那么含糊就过去了？？

为什么说cashflow mapping考虑到了correlation呢？