老师好，kmv 模型中的firm value 也需要按照long term debt and short term debt 调整吗？

老师好，想问下，无论利率的图像是上升的，还是下降的，都是principal var 大于duration var大于cash flow var吗？

这题的A为什么是错的

老师上课说 风险中性的违约概率中r是无风险利率 physical PD用违约资产收益率计算 那distance to default 记得都是N（-d2） 为什么变计算d2了呢？ 有点懵 谢谢

Initial关注的是极端风险，variation关注的是市场变动情况，但两者是根据交易本身的风险决定的，与交易对手资质等无关

老师说return服从正态分布 value服从log normal分布？这个有点晕 麻烦老师解释下 好吗？

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老师您好，我想问一些习题集上的问题： 1、172 题什么是 letters of credit ? 2、188题 balance sheet CDO 会增加透明性吗？做成复杂的证券化产品不是会降低透明性吗？ 3、189题，什么是 arbitrage CDOs? 谢谢老师

请老师看一下蓝色部分，40bps到底是谁付给谁的？

如果这里用二项分布算WCL 应该是怎样的