答案解析中关于A选项的最后一句，现在OTC交易中不也有CCP的介入吗，所以 central clearing is only effective when the underlying securities have standardized terms. 是否正确?

如何理解B,C,D的方法都会reduce the liquidity of the dealer bank?

老师你好。这个例子中，可以算出rho，但是如何最终算出同时违约的概率呢？

老师你好。这道题是算对冲，直接用DV01乘以NP，然后两边相等。如果只是单独算利率上升delta y对bond的价格的影响，是不是应该用NP*DV01再除以100，才是利率上升对于债券价值的影响？

请问这里0.90909 和0.94340两个数怎么来的？这个topic想说明的是？

老师你好。如果rho的系数是1-a，那么rho（t）和rho（t-1）到底是mean reversion还是autocorrelation？

老师你好。按照PPT的说法，CDS的购买者应该是做多CDS啊，因为等着标的资产违约，那么CDS肯定上涨啊。机构是卖CDS，通过风险溢价获利，那么也是看多CDS啊？为什么硕是裸做空呢？

exercise 1 not covered by any netting agreement 的正负两项为什么不能抵消呢？

老师您好，81题，我记得按照上课老师讲的定义cumulative probability应该就等于marginal probability之和吧，可是这道题答案不是求和呢？

当损失金额分布为110000，101000时，概率不应该分别是0.2×0.3×0.1=0.6%, 0.2×0.1×0.6=1.2%吗 为什么这里是1.2%，2.4%