老师您好: 如图所示, 第一种情况下, 直接相加各个VaR, 我觉得应该是ρ=0呀才对, 也就是没有相关性, 才直接相加总的呀? 为什么是ρ=1的呢? 谢谢老师!

为什么不能分别求VAR,然后用公式加总？我算出来答案总是错的

讲义19页说的是volatility与return之间有负相关的关系。leverage effect解释的是return下降，volatility上升。讲义26页中leverage effect解释的是high return ，low volatility。所以leverage effect到底应该怎么理解。第19页讲义中已经提到了volatility与return之间是负相关，为什么26页又再次强调low volatility high return两者之间有什么区别跟联系吗？

不太理解ELC

不太理解liqudiation cost

No329 请问这道题的bcd选项分别是怎么得出来的？

这一题求组合的VaR值，就是sqrt(100*100+125*125+2*0.8*100*125),算出来的结果是213.6，答案是不是有问题？而且老师上课只是讲了过程，也没有去真正算过

如图，考试中会给出联合概率的表格要求查询吗？（2.2）中的数据是表示，都在第二年违约的概率呢，还是表示都在两年内违约的概率呢？如果是前者，那都在两年内违约的概率为四个小正方形中的数值之和？如果是后者，则（1.2）中的数据是表示一个在第一年违约而另一个在两年内违约的概率吗？

求问习题集43题怎么理解

求问习题集44题如何理解