54题C，是不是错在，不可能在并购套利中构造出无风险组合，因为如果不成功，一定会亏钱。

这道题除了mvar的方法，用定义算可不可以，选项旁铅笔字部分，算出来与标答不一样

看了视频讲解，请问肥尾的波动是更高吗？

52题A，beta=0，为什么是低相关性而不是无相关性？

类似于图中题目，即给了Rf（5%），又给了企业资产收益率(10%)，那么莫顿模型在考试中应该用哪个rate算Equity或Debt的价值？如果没有强调physical PD，是否默认Rf？

老师，这道信用风险的百题上课没讲，麻烦老师解答一下，谢谢。

想请问一下这个说的是ρ上升 equity的value也会上升 那么这个 equity tranche spread decreases是什么意思呢？另外说的是这个increase国度补偿因为pd上升 也不是很理解，最后说的tranche spread又上升了导致大量投资equity的人损失，不是很理解为什么

在margin loan里面，A是借钱买资产，用买到的资产做抵押给B，那资产的收益归谁？

第一年的负债为什么是这样计算的啊？

这两种beta在公式里要怎么区分啊？有点点混乱。